Karen options trading

Smoothprofit.

de um processo de negociação para o mercado de ações com riscos reduzidos.

Quarta-feira, 26 de fevereiro de 2014.

Um resumo da Karen, estratégia de venda de opções do super-comerciante em 2013.

Dois fundos totalizando 196 milhões de dólares, retorno anual após despesa 27%, 24% (lucro superior a 50 milhões de dólares) Sem mês perdido em 2013 (13 meses consecutivos, inclusive janeiro de 2014) Feche todos os meses. Não se deslocou para o próximo mês, fechou as posições do mês atual. Objetivo Pelo menos superar SPX ganha anualmente (mas não houve detalhes discutidos sobre quais regras foram usadas para garantir superar SPX)

Uma estratégia para lucrar com a Theta (queda do tempo) e a volatilidade As regras podem ser alteradas dependendo da tendência do mercado e da volatilidade Vender chamadas ou colocar independentemente Nunca vender opções como spreads (ou seja, estrangulamentos) Vender mais itens dependendo das tendências do mercado Em 2013, maxed out on the Coloque o lado para vender o dobro do que as chamadas como chamadas Vender chamadas com maiores riscos, já que o mercado não falha. Em 2013, ficaram ligeiramente ligados para vender chamadas com um período de tempo mais curto. A relação variável entre os tamanhos de contrato de compra e venda permite que a estratégia Adaptar-se à tendência do mercado Em 2013, o rácio de colocação a crédito de 2 a 1 mantém o portfólio Delta negativo. O portfólio de opções de venda mais premium apresenta Delta negativo (mas não Karen)

Opções SPX negociadas principalmente, opções usadas de futuros SPX e-mini / ES por vezes O motivo principal não comercializado SPY é o custo da comissão, além da vantagem fiscal 1256. Sem problemas com a liquidez da opção SPX Pode potencialmente ir para RUT se precisar de outras posições para colocar Disciplinado para evitar a negociação de ações individuais, mesmo que tenham alta volatilidade.

Em 2011 e amp; 2012, quando a volatilidade foi maior (VIX & gt; = 15), as peças vendidas com 2 SD (5% de probabilidade de ITM) Em 2013, quando a volatilidade era baixa (VIX em torno de 11 a 13), as peças vendidas com 1 SD (15% de probabilidade de ITM) 1,5 SD (probabilidade de ITM de 7%) Vender chamadas com 10% de probabilidade de ITM.

14 dias para o vencimento para chamadas em geral para 2013 56 dias para expirar para chamadas se o preço puder ser projetado e um bom prêmio pode ser obtido de muito acima do preço projetado Análise de tendências de uso incluindo 2 bandas SD Bollinger, resistência e retrações FIB 56 dias para expiração para colocações.

Vender chamadas quando o mercado aumenta Lançamento da venda quando o mercado cai Em 2013, as mais vendidas são vendidas quando o VIX saltou. As negociações são registradas em vários dias em torno de dias de expiração predeterminados.

Aproveite ativamente lucros e riscos fora da mesa Para opções (puts) começando em torno de 56 DTE Fechar as posições se os lucros atingirem 50% dentro de 1 st 16 dias Deixe as posições após o bairro 40 DTE se ainda não estiverem fechadas para que possam expirar sem valor Para Opções (chamadas) começando por cerca de 14 dias Fechar as posições se os lucros atingirem 20% a 30% ou até melhor 50% em alguns dias Se o preço continuar a aumentar com 1 semana para as opções de chamadas, tire as chamadas e mude-as para a próxima semana, enquanto mantém colocada Depois de algum ponto do tempo, pode parar de retirar lucros, já que um lucro incorporado já foi realizado. Deixe as posições remanescentes do mês atual sozinho e comece a trabalhar no próximo mês.

Quando a probabilidade de ITM é inferior a 30%, nenhum ajuste é necessário. Quando o preço cai e o ITM prob torna-se 30% (um número arbitrário) ou maior para puts com muitos dias restantes (& gt; 30 dias) Ajuste a posição tirando e vendendo outros OTM distante coloca cerca de 20% de ITM com cautela. podem ser vendidos 10 pontos mais baixos no ITM proba e outros vendidos 15 pontos mais baixos no ITM prob. Pode ser empurrado para outra semana para puts (Não outro mês) Tente consertar na semana atual, se possível, pode perder um ou alguns dólares Tente fazer a perda, quer através da venda de mais contratos de compra ou de venda. Manterão as chamadas existentes à medida que diminuirão seu valor e deixá-las expirar sem valor. Não use chamadas existentes como ajustes nas perdas nas posições. Evita riscos devido a reversões súbitas da direção do mercado Don & # 8217; t tem qualquer opção ITM!

A parte mais importante do jogo de negociação Use a margem do portfólio e o potencial de teste de estresse adicional perde Risco ilimitado, em teoria, use o TOS Analyzer Tab para avaliações de risco O número diário de P & amp; L dos números obtidos em 10% e 12% abaixo do preço de mercado não deve exceder o valor líquido de liquidação em casos normais. As perdas de L e L no preço de falha não devem exceder a liquidez líquida em 2013, preço de colisão = (preço atual & # 8211; 100) x 88% A almofada extra é adicionada devido a baixa volatilidade (11 , 12 a 14) Em 2011, preço de falha = (preço atual & # 8211; 2 00) x 88% Quanto menor a almofada devido a maior volatilidade Gerenciando o risco neste ponto de colisão, assumindo que a carteira já teve uma perda importante Se a liquidez líquida caiu devido para condições de mercado adversas, as posições não realizadas estão perdendo dinheiro, mas são consideradas seguras se não alcançaram os pontos de ajuste. No pior dos casos, pode comprar algumas posições ou chamadas de baixo valor para compensar o empurrão do movimento do mercado. Mas isso não é muito frequente Don & 8217; t cuidado ou medo, durante tanto tempo s as posições estão seguras Não ultrapasse as posições.

Controle as emoções do medo e da ganância Estatísticas de confiança e alta probabilidade (use 2 SD por 95% de probabilidades de sucesso) Use o método estruturado e gerencie as posições bem Exigir um alto nível de confiança e sucessos repetitivos por um longo período de tempo.

7 membros: 6 comerciantes e 1 controlador Incentive outros comerciantes a configurarem o time de negociação para obter idéias adicionais.

9 comentários:

Ótimo trabalho, estou certo de que isso vai percorrer um longo caminho!

Além disso, o uso pode aproximar a probabilidade de toque usando 2 * delta.

Obrigado por compartilhar sua visão aqui.

Oi. Eu sou novo neste fórum, mas queria publicar alguns comentários. Meus antecedentes, experiência em opções e estratégia de negociação de opções são muito semelhantes aos da Karen & # 8217; s. Uma diferença entre nós é que eu troco em um IRA por isso não posso usar margem e deve fazer propagação de crédito não está desnuda, posições não cobertas. Aqui estão alguns problemas que eu encontrei no & # 8211;

2. Um grande problema que eu tenho com sua estratégia é vender 5 delta e não ajustar até 30 delta. Eu encontrei através de negociação real e backtesting que um spread de 5 delta vendido por dizer $ 0.50 com 55 dias para exp se torna um spread de US $ 4.00 muito rapidamente se o mkt for contra ele. Para capturar esse original de US $ 0,50, você deve comprar no comércio (percebendo uma enorme perda) e, em seguida, aumentar o tamanho do seu rollovel por 8x & # 8211; uau, isso é muito $ na linha! Se o mkt continua a ser contra você, a redução / risco pode ser astronômico demais para mim.

3. Eu uso bandas de Bollinger definidas aos 30 dias e 2.4sd, mais ampla do que a Karen, que elimina pequenos movimentos, mas proporciona maior segurança. Eu só ganho os spreads de chamadas em intervalos de reversão, não desvantagens porque o mkt tende a falhar, não para cima.

4. Não vendi aleatoriamente em um mkt em declínio e chama num mkt ascendente. Eu desenvolvi um conjunto de 6 indicadores que eu fiz backtest através de TOS que me fornecem sinais sobre quando vender. Não é perfeito, mas muito bom. Eu não uso fibs porque não estou confortável com eles.

5. My Roic é de cerca de 1,5% / mês, embora os #s mensais variam de -2% - + 10%.

Obrigado por seus comentários excelentes, ironcondorz. Lembro-me de ler as suas mensagens mytrade antes. Eu gostei deles.

Karen afirmou em suas entrevistas que acabou de dar a generalização da generalização de sua estratégia. Eu acredito que ela não revelou seu sistema completo.

Se você estiver interessado em discussões mais acaloradas sobre a estratégia, junte-se a outros 240 comerciantes em nosso grupo de estudo no Yahoo: groups. yahoo/neo/groups/supertraderkarenstudy/info.

"Fechar as posições se os lucros atingirem 50% no prazo de 1 ° 16 dias"

Eu acredito que ela disse que ela fechou a maior parte de suas posições do período atual no dia 40. Então entra no período de trás com apenas alguns para expirar. O objetivo é obter o poder da margem de reserva para quando o período de atraso se torna a atual para começar a vender novamente. Então, para puts, 56 - 40 é de cerca de 16 dias. Para chamadas, ela poderia estar fazendo semanalmente aos 14 dias.

QUANTLABS.

Quant Resources for Traders.

Links para o Super Trader Karen na negociação de opções.

Links para o Super Trader Karen na negociação de opções.

Isso parece alto risco com:

• Uso sugerido de 50% do capital.

• Com ajustes, use até 70/80%

• Grande uso de capital justificado por pontos de equilíbrio amplos.

• Veja valores de liquidação líquida (I & # 8217; m não está claro sobre isso)

Eu ainda vou tentar implementar independentemente disso, pois é apenas uma maneira de aprender, eu acredito.

Isso tudo indica de minhas postagens.

Outros links técnicos úteis:

OBSERVAÇÃO Eu agora posto minhas ALERTAS DE NEGOCIAÇÃO na minha conta pessoal de FACEBOOK e TWITTER. Não se preocupe porque não publico vídeos de gato estúpidos ou o que eu como!

QUANTLABS.

Quant Resources for Traders.

Notas específicas sobre a estratégia de opções Karen Super Trader.

Notas específicas sobre a estratégia de opções Karen Super Trader.

Preciso de algumas confirmações de outros através do Facebook.

A Karen usa as Bandas Bollinger, que é uma ferramenta técnica para encontrar preços de exercício específicos que provavelmente não serão alcançados com base no atual ambiente de mercado.

Ao usar esta ferramenta, a Karen pode encontrar preços de exercício que provavelmente não serão alcançados, para colocar negócios que são aproximadamente 56 dias até a expiração.

Usa volatilidade implícita para:

Ela usa gráficos para medir os gráficos de volatilidade VXX e OTM para encontrar níveis quando a volatilidade implícita é rica ou barata. A técnica que a Karen usa para mitigar o risco é evitar o Lick (Net Liquidating Value). O lick é aplicado a opções de pagamento antecipado pago por uma troca.

A estratégia de Karen também é uma gama curta, o que significa que, à medida que o mercado se move contra ela, as posições ficam piores a uma taxa maior. A Karen também experimenta grandes balanços em retornos, com perdas de mais de 4% em um mês, mas os retornos de reversão foram muito maiores do que os retornos adversos.

Seu método é coletar renda diretamente de escrever opções na maior parte desnudas. Pelo que entendi, ela escreve nus coloca perto do fundo dos balanços e vende chamadas nuas perto do topo das baloiços. Ela usou Bollinger Bands e Fib números para o tempo.

& # 8230; negocia 12% do dinheiro e 10% das chamadas de dinheiro. Ela corta as opções nuas quando eles têm muita volatilidade implícita. Essas opções são colocadas no sweet spot que será quando eles terão um declínio rápido no premium. Desta vez, a decadência do prémio é basicamente conhecida como theta.

Acho que entendo como ela usa as bandas de Bollinger. Os preços de exercício que ela coloca estão na borda ou ligeiramente fora das Bandas de Bollinger. Veja o gráfico abaixo. Se a posição se mover contra ela, ela vai colocar ainda mais, o que é uma estratégia de dupla redução. As Bandas Bollinger são definidas em 2 divisões em uma média móvel de 20 dias.

(veja o gráfico no link acima)

Aqui está um gráfico do SPY e isso pode ser onde ela coloca suas negociações de opção. A venda de nus coloca no fundo e vende chamadas nuas no topo das bandas de Bollinger. Esta é a minha estimativa do que ela faz, mas não pode ser confirmada. & lt; & # 8211; quem quer confirmar isso?

Karen mantém seus olhos na volatilidade implícita e escreve as opções quando a volatilidade é rica e tira-as quando é barato. Ela usa uma técnica para mitigar riscos e para evitar o Lick (Net Liquidating Value). Lick é aplicado à opção inicial premium-paid cancelada pela troca.

Concentre-se estritamente na venda premium e no uso de Bandas Bollinger para ver os desvios padrão em uma forma gráfica, preferindo colocar negócios fora de dois desvios padrão para os preços atuais. Karen revisou sua estratégia para se concentrar na venda de estrangulamentos de índice largos em SPX, RUT e NDX.

Hoje, ela negocia principalmente o índice S & P 500 (SPX), que, além das vantagens fiscais, tem otimização, liquidez e tamanho da comissão, ao contrário do SPY, que ela diz que é muito caro para ela negociar de forma eficaz.

Quando a volatilidade é alta, a Karen The Supertrader troca constantemente, vende e coleta premium. Se a volatilidade é baixa, ela geralmente deixa suas posições do mês da frente expirar sem valor. Para ela, boa volatilidade é quando o VIX tem entre 18 e 20.

Karen também escora posições - posições de abertura em diferentes expirações e sempre tentando vender chamadas e colocar 95% OTM (fora do dinheiro) ou dois desvios padrão de distância.

Para o gerenciamento de riscos também está listado no link TastyTrade.

OBSERVAÇÃO Eu agora posto minhas ALERTAS DE NEGOCIAÇÃO na minha conta pessoal de FACEBOOK e TWITTER. Não se preocupe porque não publico vídeos de gato estúpidos ou o que eu como!

negociação de opções.

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